图：电子ETF(515260)标的指数成份股7月16日涨幅TOP10
资金面上，截至收盘，电子全天主力净流入超96亿元，近5日、近20日主力净流入额分别高达140.94亿元和361.79亿元，长短期时间维度均霸居31个申万一级行业断层第一！
市场全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。
盘面上，华为海思概念股集体大涨，力源信息（300184）、天邑股份（300504）、惠伦晶体（300460）、世纪鼎利（300050）等涨停。猴痘概念股午后走高，透景生命（300642）、普利制药（300630）、海辰药业（300584）、兰卫医学（301060）等涨停。AI眼镜概念股维持强势持续爆发，联合光电（300691）、博士眼镜（300622）、斯泰克、格林精密（300968）等涨停。铜缆高速连接概念股展开反弹，凯旺科技（301182）、精达股份（600577）涨停。下跌方面，基建股集体调整。
板块方面，华为海思、猴痘、AI眼镜、铜缆高速连接等板块涨幅居前，猪肉、影视、建筑装饰、贵金属等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。此外多只高位人气股大跌，金龙汽车（600686）跌停。
截至收盘，沪指涨0.07%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.08%。沪深两市今日成交额5911亿，较上个交易日缩量4亿。
资金抱团两大方向
今日市场呈现分化整理格局，三大指数涨跌不一，量能较之昨日小幅萎缩。市场显现出两个抱团方向：
首先，以AI眼镜概念为代表的消费电子方向再度领涨。人气高标延续强势的同时，部分相对后排的个股同样迎来补涨。足以见得AI眼镜概念仍是当前短线题材热度最高的方向。此外，像华为海思，铜高速连接器、CPO等其余科技板块也有不俗表现。
消费电子持续活跃，最大的催化因素来自AI眼镜，“AI眼镜是当前AI最具性价比的硬件落地方案，同时有望成为下一个TWS耳机，即消费电子行业下一个具有爆品潜力的单品。”这个观点眼下正被越来越多的市场参与者认可。
总体而言，随着AI眼镜行情的持续演绎，消费电子板块正获得越来越多的资金回流，市场分析人士预计，热度后续或有望扩散至整个泛科技方向，仍可留意科技股内部的板块轮动机会。
其次，医药股再度爆发。消息面上，8月14日，世界卫生组织(WHO)宣布猴痘疫情已达到“国际关注的突发公共卫生事件”(PHEIC)级别。8月16日早间，海关总署网站发布防止猴痘疫情传入我国的公告。在事件催化下，痘病毒防治概念股今日大涨，并带动化学制药、生物制品、医疗器械等方向走高。
不过，医药行业专家郭新峰认为，猴痘概念热或存在不理性。出于公卫储备的考虑，部分国家会采购一批相关药物、疫苗和检测产品，但不会太多，因为过期就会作废。“所以猴痘概念热是一个短期热点，看不到会成为长期行情的可能。”
除了上述两大方向外，大金融方向同样值得关注。保险、银行两大板块近期相较而言维持着一定的稳定性，而证券板块在近期也常有异动，或可视为资金试盘的动作。
根据以往经验而言，大金融与指数以及情绪都具有较强的共振性。市场分析建议，后续仍需重点关注成交量是否继续放大，一旦市场延续放量反弹的话，大金融板块或将在其中扮演重要角色。
整体而言，A股短期仍在逐步探底。巨丰投顾认为，经过二次探底后，市场风险将进一步下降。对于投资者而言，在这样的市场环境中，保持谨慎是必要的；避免过度集中于某一行业或个股，以分散风险；同时要做好持久战的准备。在经济复苏预期下，A股中长期行情依然值得期待。
央行再发声！信息量巨大
本周，央行频频出手，周内五天均实现净投放。
今日，中国人民银行进行1378亿元7天期逆回购操作，中标利率持平1.7%。因今日有129亿元逆回购到期，全天实现净投放1249亿元。从本周数据看，央行本周共开展15449亿元逆回购操作，实现净投放11226.1亿元，周一至周四分别净投放738.3亿元、3850.8亿元、3692亿元、5706亿元。
往后看，央行在制度建设、货币政策等方面又有重磅发声。据新华社消息，央行行长潘功胜近日接受采访，要点内容如下：
在“加快完善中央银行制度”方面，央行将重点做好四个方面工作：
一是完善中国特色现代货币政策框架，包括货币政策的目标体系、执行机制、传导机制等，保持币值稳定，更好促进经济高质量发展。二是健全宏观审慎政策框架和系统性金融风险防范处置机制，守住不发生系统性金融风险的底线。三是健全金融市场和金融市场基础设施体系，深化金融供给侧结构性改革。四是建设更高水平开放型金融新体制，稳慎扎实推进人民币国际化，积极参与全球经济金融治理与合作。
在货币政策方面，央行将继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期和跨周期调节，着力支持稳定预期，提振信心，支持巩固和增强经济回升向好态势。在货币政策调控中将注重把握和处理好三方面关系：
一是短期与长期的关系，把维护价格稳定、推动价格温和回升作为重要考量的同时，保持政策定力，不大放大收。二是稳增长与防风险的关系，统筹兼顾支持实体经济增长与保持金融机构自身健康性的关系。三是内部与外部的关系，主要考虑国内经济金融形势需要进行调控，兼顾其他经济体经济和货币政策周期的外溢影响。
在“防范化解系统性金融风险”方面，主要有四大内容：
一是在宏观层面把握好经济增长、经济结构调整和金融风险防范之间的动态平衡。二是切实提高金融监管的有效性，加强监管协同，形成监管合力，依法将各类金融活动全部纳入监管，健全具有硬约束的金融风险早期纠正机制。三是有序化解地方政府债务、房地产、中小银行等重点领域风险。目前，化解融资平台债务风险已取得重要阶段性进展。四是筑牢金融稳定保障体系，推动加快金融稳定相关立法，强化风险处置资源保障，有效防控系统性金融风险。
在“推动金融高水平开放”方面，央行主要有五大举措：
一是深化金融领域制度型开放，有序推进金融服务业和金融市场高水平开放。二是稳慎扎实推进人民币国际化。三是持续推进国际金融中心建设。四是打造更加友好包容的营商环境。五是统筹好金融开放和安全。
A股地量行情的三大启示
最后，回到A股市场上。
本周，A股市场维持着极度地量行情，连续5天成交额均在6000亿元以下。地量行情的本质是资金行为的进一步“缩圈”，继2024年以来，A股与美股“脱敏”走独立行情后，近期的地量行情背后，或是市场进一步与分子端“脱敏。天风证券（601162）研报认为，地量行情有三大投资启示：
第一，空间角度看，当前地量水平去除新股影响后，仍显著高于2018年Q4的最低值，大约相当于2018H1、2019的中枢，如以2024/8/14的全A成交额为3700亿元(去除新股后可比口径)，仍远高于2018年Q4地量水平的中枢低点(2273亿元)。
第二，时间角度看，2018年下半年的地量行情中，地量后一个月左右现地价，地量行情维持一个季度左右。
第三，行业结构看，去除新股影响后可比口径下，大多数行业地量水平仍高于2018年低点，而银行、出版、电力、煤炭开采、工业金属等具备一定红利属性的板块和食饮、汽车等消费类板块当前地量水平和2018年最低点类似，且绝对水平也偏低，从量能水平看可能是率先“到位”的方向。
具体策略上，天风证券吴开达建议：把握消费板块波动率阶段放大机会，长期仍看“耐心资产”。
①等待地量之后的波动放大，把握消费阶段大波动：一是8月以来的A股行情展示出市场对内需政策预期的高度敏感性，二是内需类消费板块在2024H2可能反复的“海外衰退交易+美国大选交易”中相对出海链或占优，三是2024Q2数据显示消费板块主动减仓较多，拥挤度已明显缓解。
②长期来看，高股息超额反转条件或有两类：一是长期国债利率中枢不再下行，二是高股息板块股息率进一步提升受阻。长期风格切换需耐心等待更多右侧信号民间配资规模，具备垄断性、稀缺性的高股息资产有望获得价值重估。
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