核心观点：近强远弱 进入8月是鸡蛋的需求旺季，下游月饼以及糕点等食品企业开始积极备货生产，加上为8月下旬学校开学以及9月初商超，电商等平台备货，冷库贸易商也进入囤货阶段。7月中下旬因高温高湿天气，鸡蛋储存难度增加股票外汇的杠杆，各环节在努力去库存，因此在进入需求旺季，中下游快速补货会造成阶段性供需偏紧，现货价格再度反弹走高。8月中下旬以后， 学生开学，学校也有备货需求，外卖餐饮量也有所增加，9月上旬商超以及电商开始陆续为中秋备货，因此一直持续到9月初，现货价格维持较高位置。
从中长期来看，7月在产蛋鸡存栏以及鸡苗补栏均呈现增加趋势。7月待淘老鸡存栏占比增加，主要是饲料成本较低，养殖利润较为可观，养殖端惜淘情绪较强，从2023年3月以后的鸡苗补栏水平推算，8月之后新增待淘老鸡数量环比逐步增多，因此8月之后可淘老鸡的供应将逐步宽松。6月鸡苗价格触底反弹，补栏情绪持续回暖，从鸡苗补栏量推算，四季度新增产能高于同期平均线，加上今年在产蛋鸡存栏量在历史同期高位，在饲料成本较低的情况下，二季度有部分养殖户换羽，此外市场对未来需求并不乐观，因此市场对9月之后的鸡蛋价格相对悲观，从鸡蛋远期合约的走势也反映了市场预期。中秋节之后的供应压力正常来说，应该是通过增大淘鸡量去缓解，因此需重点关注中秋节后市场的淘鸡水平。
期货合约：因8月现货价格持续反弹，加上期货盘面贴水较大，因此近月2409合约在8月初小幅反弹，但市场对节后价格相对悲观，因此本周整体呈现区间震荡，短期来看市场延续现货强，远期弱的逻辑。从远月期货盘面走势来看，远期产能增加以及需求不及预期已经在期货盘面大部分兑现，而节后淘汰鸡的节奏是决定期货盘面是否见底的重要变量。需关注远月合约多空双方博弈的底部区间，预期下个博弈平台或将见底。
期货合约月差：中性 因2501合约是春节合约，加上7月补栏情绪回暖，供应压力后移，91价差扩大，待现货有走弱迹象，91正套可择机平仓。关注11与01合约正套机会。
期货合约2409：中性 现货上涨以及盘面贴水给予支撑，但节后需求淡季是压力，短期区间震荡。可关注远期合约见底机会
供给面：偏空 蛋鸡存栏量环比增加，整体维持高位
供给面：偏空 补栏情绪增加，7月鸡苗补栏量环比增加
需求面：偏多 中下游备货，下游走货速度较快
在猪肉价格持续低迷的情况下，去年生猪养殖企业经历了普遍性亏损。数据显示，16家主要生猪养殖企业去年亏损接近180亿元，扣非亏损超过358亿元，10家企业扣非亏损超过10亿元。
养殖利润：偏空 养殖利润大幅回暖，惜淘情绪有所减弱，增加后期供应压力
库存：偏多 生产库存以及流通库存持续大幅回落股票外汇的杠杆
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